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401K，是联邦为民众提供的一种强制性的养老体系。
而企业年金，则是部分大公司为正式员工提供的，类似于定投、信托的个人养老方案。
性质虽不尽相同，但是在方然眼中，都是一样的不靠谱。
尽管都不靠谱，原因，还是多少有别。
在IBM夏洛特研发中心，西历1479年夏，方然在公司人力资源管理页面上填写资料，续签了一份合同，收入从14000马克提升到17000，对应的联邦政府401K缴纳额，也同步提升到近五千马克。
按照联邦颁布的401法案修正条款（401K），劳动者每月缴纳工资的一定比例，存入联邦统筹账户，就可以在到达法定退休年龄后，按月领取养老金。
养老金的数额，则与当前缴纳的数额多少、缴纳年限与领取养老金时的货币购买力挂钩，多交多得，长交多得，领取时物价水平越高，马克的购买力越低，领取者拿到的马克也会越多，理论上可以将通货膨胀完全抵消。
看起来还不错的401K，事实上，是现今大多数联邦公民的主要养老方式。
问题只有一个：
401K这体系，注定无法长久的续下去。
不管联邦当局如何宣传，民间又是怎样理解，本质上，401K也好，其他国家的民众养老方案也罢，都是一种劳动者之间彼此互助，是借助工资缴纳与养老金领取的过程，在代际之间传递生活资料的手段。
单这一点，联邦的很多普通民众，就有些理解不能。
在他们看来，401K更像是一种“储蓄”，是现在存入马克、退休后领取马克的简单过程，而相比利率约定的银行存款，能够随货币购买力而浮动的401K退休金，还具有抵抗通货膨胀的好处，是很合算的买卖。
而现在的情形，任凭经济起起落落，过了退休年龄的联邦劳动者，都可以拿到一份旱涝保收、数额上还相当凑合的退休金，每月2000到3000马克的收入，说多不多，却比一部分劳动岗位的报酬还要高，足以支持一般化的、还算过去的生活，相比银行存款的严重缩水，更平添了民众对401K的信心。
但这些抱有信心的人，却好像忘记了，眼前这些老人的退休金是从何而来。
401K的资金池，原则上，是一个自给自足的体系，退休者领取的养老金，唯一来源是正在工作、正在参加401K之劳动者缴纳的马克，最早加入这一体系的人，也就是现在领取退休金的老人们，他们在劳动生涯中几乎没有缴纳过401K，他们今天拿到的钱，几乎完全是还在工作的年轻人所提供。
当然，至少从理论上讲，工作的年轻人缴纳401K，是为了有朝一日老去时，可以拿到对应数目的退休金。
一代供养一代，从原理上讲，401K并无创新，只是将人类世界早已有之的“养儿防老”过程，以资金流动的方式呈现；在这其中，联邦当局所起的作用，只是居间的协调、提供流动的渠道，却让一些人心生错觉，认为这养老金是由当局来提供。
其实想一想也不难明白，倘若退休者领取的养老金，居然会来自于当局，这种制度只怕一天都维持不下去。
401K也好，其他养老体系也罢，原则上都是劳动者的代际互助。
那么结合当前的另一个社会指标，生育率，这种体系的内在隐忧就暴露无遗：
代际互助，工作时缴纳马克，退休后领取马克，这种代际传递究竟是否合算，对每一个人而言，也许会纠结于缴纳和领取的马克数目，但是从总体角度观察，则与代际之间的人口总数对比，呈现异常强烈、紧密耦合的相关性。
与代际转移的假象不同，养老，本质上是一个必须“现收现付”的过程。
当一个联邦劳动者，由于衰老而丧失了劳动力，或者，仅仅是由于年龄达到了退休的要求之后，他的生活之处，就可以由自己年轻时缴纳的401K来（部分、或者全部）覆盖，这样看来，似乎这位劳动者的养老，是不求人的，只要按月领取到马克，就能拿来作为生活所需的一切用度。
然而实际上呢，退休者的生活，或者，任何一个人的生活，根本就无法直接以马克来满足，而需要实实在在的食物，饮水，医疗、居住和种类繁多的社会服务。
这些服务，形式上可用马克采购，实质上却必须由活生生的人——正在工作的劳动者来提供，一定时间内的总规模，也几乎不受到流通中马克总量的影响，更不会因为退休者的多寡、401K退休金发放的多寡，而凭空增加或者减少。
揭开退休金的面纱，本质上，在劳动者代际之间流转的，根本不是马克，而是实打实的人类劳动。
一旦认识抵达这样的深度，就会明白，退休者群体，作为一个总体能够获得的待遇，与退休金的多寡并无直接关联，每一个体的退休金多寡，只影响到其在退休待遇的总大饼中，能够分得的比例是多少，仅此而已。
这总大饼的规模，则要看在这一时刻，联邦社会劳动者与退休者的总人数之比。
在401K缴费比例不变时，劳动者越多，提供的社会总产品越多，按一定比例切割出来用于退休者生活的社会总产品，必然也就越多，每一个退休者分配到的产品，且不论彼此间的差异，总体而言其平均值也必然越高。
但是当劳动者的数量，因生育率下降而逐渐减少时，情况就不容乐观。
生育率越低，联邦未来的劳动者就越少，当他们的上一代人——现在的劳动者们退休时，劳动者与退休者的比例，就会再创新低，如果401K缴费比例纹丝不动，则意味着社会总产品用于养老的比例纹丝不动，这时候，退休者总体上能够获得的产品，平均值必然要比他们的前一代人更低。
这种情形，并非方然的臆想，而是正在浮出水面的现实。
当今时代的联邦，部分退休者拿到的401K退休金，数目颇丰，甚至高于相当一部分年轻劳动者的薪资，这，并非因为他们做出了多么卓越的贡献，而仅仅是因为现在的联邦，劳动者（即401K的缴纳者）数量众多，领取401K的退休者则相对较少。
